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  • 车企研报|长城汽车:WEY有望打开新成长空间,新H6为哈弗再添动力

    2017-4-21 17:03| 发布者: 文凤汽车|

    4月21日,文凤汽车摘录了各机构发布的有关汽车行业上市公司企业研报的部分内容,具体内容如下:

    长城汽车:WEY有望打开新成长空间,新H6为哈弗再添动力

     上海车展长城WEY与新哈弗H6上市,WEYVV76款车型,售价在16.78~18.88万元之间,新H6售价在11.88~14.68万元之间。对两款新车进行了试驾。


     平安观点:WEY如期而至,价格亲民:长城WEY品牌首款SUV车型VV7正式上市,包括VV7cVV7s两种设计风格6款车型,售价在16.78~18.88万元之间,目前已经接受订单,销售渠道稳步拓展。WEYVV7搭载2.0T涡轮增压发动机和7速湿式双离合变速箱。


     试乘感受:车辆外观内饰具佳,视野好,车辆内部设计合理,充足的后排空间提高了后排乘客的舒适性。预计年内WEY品牌月销可以突破1万辆。WEY品牌对长城高端突破有着重要意义,有望为长城打开新的市场。


     H6搭载新动力系统,带给消费者新体验:哈弗推出新款H6,新车搭载了1.3GDIT+7DCT2.0T+7DCT动力系统,新车共有6款车型,包括红标版和蓝标版,售价在11.88~14.68万元之间。


     试驾感受:全新的动力系统使得新H6的动力性能有明显的进步,起步更轻,带给消费者新的体验,而电子档等配置大大提高了产品的档次,内饰的风格也与现有产品不同,车辆NVH效果佳。新H6的推出进一步丰富了H6的产品线,提供给消费者更多的选择机会,将助力H6系列产品再创新高。


     盈利预测与投资建议:WEY品牌产品如期上市,有望为长城汽车(601633.SH)打开新的成长空间,新H6的推出也将助力取得更好销量成绩。2017年公司推出多款新产品,同时进行高端突破,维持对公司的盈利预测,2017~2019年的EPS1.34元、1.672.01元,维持“推荐”评级。(平安证券)



    大东方:业绩符合预期,汽车业务支撑业绩增长

     大东方(600327.SH)发布2016年年报:公司实现营业收入90.70亿元,同比增长8.21%;实现归母净利润2.04亿元,折合全面摊薄EPS0.36元,同比增长15.17%;实现扣非归母净利润1.73亿元,同比增长13.55%,业绩符合预期。


     主营业务拆分看,百货/汽车/餐饮业务分别实现营收21.21/64.75/2.07亿元,同比变化-5.23%/13.73%/-1.79%


     单季度拆分看,4Q2016公司实现营业收入26.15亿元,同比增长17.42%;实现归母净利润3029万元,同比降低35.33%。综合毛利率降低0.47个百分点,期间费用率降低0.85个百分点2016年公司综合毛利率为12.11%,同比降低:售/管理/财务费用率分别为3.69%/4.82%/0.38%,同比变化-0.08/-0.57/-0.20个百分点。(光大证券)



    拓普集团:NVH业务增长动力足,汽车电子是中长期看点

     拓普集团(601689.SH)发布2016年度业绩报告。2016年公司实现营业收入39.38亿元:同比增长30.94%;归属于上市公司股东的净利润为6.16亿元,同比增长50.70%EPS0.95元,同比增长43.94%


     公司是吉利、比亚迪、江铃等多家自主品牌的A点供应商,将较好的受益于自主品牌乘用车销量的提升。


     预计定增的产能2017年将释放60万套、剩下的200万套产能将于2018年开始陆续释放。随着公司定增产能的释放,EVP产品营收将加速提升。下游需求充足,IBS产品有望于2018年量产。公司2011年开始研发IBS产品,有望成为全球第三家具备IBS生产能力的企业,预计有望于2018年实现量产。


     盈利预测:预计公司2017/18/19年净利润为7.79/10.30/12.96亿元:同比增长27%/32%/26%。不考虑增发,预计2017/18/19年的EPS1.20/1.59/2.00,维持“增持”评级。(中泰证券)


     

    阳光电源:关注储能与新能源汽车等新业务的长期发展

     新老业务齐头并进,逆变器保持市场领先地位:2016年,阳光电源(300274.SZ)的主营业务实现较快增长。其中:

     1)  优势产品光伏逆变器出货量约11.1GW,继续保持光伏逆变器全球出货量第一,收入同比增长16%24.94亿元,全球首推自主专利的1500V组串逆变器,最大效率超过99%,保持技术优势;


     2)在光伏系统集成领域,公司建设的山西大同光伏“领跑者”基地50MW电站并网发电,并中标阳泉、济宁、两淮等光伏“领跑者”基地项目,该业务收入同比增长45%32.85亿元;


     3)新能源汽车电控产品进一步扩大在安凯的份额,并成功开发苏州金龙、厦门金龙等大客户,收入同比增长35%0.27亿元;


     4)在储能电源领域,子公司阳光三星投产,可年产2GWh电力储能设备,当年实现收入0.79亿元。

     维持“买入”评级:预计,2017~2019年公司将实现当前股本下EPS0.47元、0.54元、0.64元,对应21.4倍、18.5倍、15.7P/E。(浙商证券)



    三花智控:三花汽零加入,强势进军汽车零部件领域

     

    三花智控(002050.SZ)拟发行股份购买资产:公司拟采取发行2.23亿股购买浙江三花绿能实业集团有限公司持有的浙江三花汽车零部件有限公司100%的股权,发行价格为9.62元每股。同时,公司将非公开发行股份,并募集配套资金不超过13.22亿元,募集资金将用于三花汽零“年产1150万套新能源汽车零部件建设项目”,“新增年产730万套新能源汽车热管理系统组件技术改造项目”,“新增年产1270万套汽车空调控制部件技术改造项目”,“扩建产品测试用房及生产辅助用房项目”。


     三花汽零传统零部件业务成熟,预计将保持稳定增长:公司传统汽车零部件以膨胀阀、贮液器和调温伐为主,其中膨胀阀在国内市场占有率排第一,贮液器在全球是龙头企业。公司主要客户有奔驰,通用,蔚来汽车,比亚迪,长城,江铃,上汽,一汽和广汽等整车厂商,以及法雷奥等系统集成厂商。并且公司还在不断开拓新的市场,目前已经通过本田,福特和美国通用的认证。2016年全年销售膨胀阀超过1400万个,贮液器超过900万个,以及调温阀137万个。公司传统汽车零部件制造业务成熟,预计将继续保持稳定增长。(联讯证券)


    编辑:得得

    本摘要仅供投资者参考,不构成投资建议


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