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  • 车企研报|汇川技术:通用自动化、新能源汽车等业务收入增长较快

    2017-4-14 18:28| 发布者: 文凤汽车|

    4月14日,各机构陆续发布了有关“经纬纺机”“依顿电子”、“汇川技术”等汽车行业上市公司企业研报,文凤汽车摘录了以下内容:


    汇川技术:机器人与新能源汽车等业务持续取得突破

    汇川技术(300124.SZ)通用自动化、新能源汽车等业务收入增长较快


    2016年,公司业绩增长较快的业务主要有:


    1)受益工控行业复苏、公司技术营销推进,通用自动化业务收入同比增长50%以上;


    2)受益新能源汽车行业需求增长,电机控制器等产品收入同比增长30%以上;


    3)江苏经纬轨道并表,轨交牵引系统同比增长250%以上。掌握核心技术,提供整体解决方案,发展劲头强势:


    公司2017年经营目标:收入、净利润分别同比增长20%-40%与10%-30%。关于工业机器人业务,公司的机器人专用控制系统、伺服系统于2016年在Delta机器人、六关节机器人实现小批量应用,关于轨道交通业务,公司2017年力争在苏州以外市场中标1-2条地铁线,在有轨电车与城际轨道等新市场,持续与斯柯达保持战略合作。维持“增持”评级:预计,2017~2019年公司将实现当前股本下EPS0.70元、0.84元、1.00元,对应33.1倍、27.3倍、23.0倍P/E。(浙商证券)


    经纬纺机:成功剥离汽车业务,揭开资产整合大幕

    经纬纺机(000666.SZ)公布一季度业绩预告,归母净利润2.65-2.85亿元,同比增长评论:一季报大超预期,剥离汽车业务的明智之举。一季度归母净利润2.65-2.85亿,同比增长3.86-4.22倍,环比涨1.21-1.38倍,大超预期主因剥离汽车业务之举带来的惊喜。


    中融信托作为信托行业“尖子生”,16年各项指标名列前茅,全年营收67.95亿(+3%),行业第一;归母净利润26.3亿(+4%),行业前五。截至16年底信托资产规模6830亿,同比微增2%,因持续深化转型,主动放缓增速所致。信托回报率0.85%,是行业0.49%的近两倍,转型取得突出成效。


    投资建议:维持公司强烈推荐评级。看好公司发展基于:


    1)轻装上阵,集:中火力发展信托业务;


    2)国机恒天重组成功后,公司股东实力大大增强,资源获取能力再上台阶;


    3)信托行业向好,中融充分享受估值溢价;由于剥离汽车业务的超预期,上调公司17年归母净利润至7.29亿,采用分部估值法给予公司17年总市值231亿,对应目标价33元,向上空间40%,对应公司整体31倍17年备考PE估值。(招商证券)


    依顿电子:业绩高增长,受益汽车电子和苹果新红利

    依顿电子(6033328.SH)2016年实现营收29.94亿元,同比增长0.21%,归属上市公司股东净利润5.88亿元,同比增长26.42%。


    点评:产品结构优化进展迅速,中高端布局已成,新业务持续向好。


    2016年公司继续深化推进产品结构优化工作,汽车PCB、高端消费类及通讯类PCB等高阶产品份额占比持续提升,带动毛利率同比增加4.26%至28.57%。公司顺利完成中高端产品结构布局,优质订单持续增加,其中高阶汽车板业务取得重大突破,同比40%高增长,份额占总营收30%跃居首位。


    值此iPhone8重启苹果创新大年,技术升级促进产业转移之际,公司将迎来加速成长机遇:一方面继续承接HDI、多层板产能;另一方面,创新周期中大量新技术的导入也为公司开拓新业务提供空间和潜在增量。给予买入评级。(广发证券)


    本摘要内容仅供投资者参考,不构成投资建议

    编辑:得得

     

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